I fondi inverse

I cosiddetti “fondi inversi” possono essere difficili da capire e da usare. Sono investimenti particolari che trovano un posto nella maggior parte dei portafogli. Non sono comunque in molti ad avere familiarità con gli “inverse exchange-traded funds” o ETF nonostante il fatto che sono stati introdotti sul mercato statunitense da pochi anni. Molti vedono gli ETF unicamente come strumento di copertura, senza rendersi conto che il loro utilizzo strategico può portare a più elevato e più coerente rendimento nel tempo.

Come suggerisce il loro nome, un ETF inverso è un veicolo di investimento specializzato, che si muove di fronte a qualunque sicurezza o indice progettato per tenere traccia. Nel commercio degli Inverse ETF, proprio come gli scambi regolari delle scorte, gli investitori che intendono usarli non devono avere conti speciali o l’approvazione dei loro intermediari. E perché hanno un prezzo in “tempo reale”, come le semplici azioni regolari (e al contrario dei conventional mutual funds) – gli investitori che vogliono regolare davvero bene il loro approccio possono letteralmente monitorare la loro esposizione, se lo desiderano.

I Fondi inverse possono utilizzare una varietà o una combinazione di strumenti finanziari – tra cui options e futures – per raggiungere i loro obiettivi. Tuttavia il loro funzionamento è quasi completamente invisibile per l’investitore. Proprietà rende ideale gli ETF per contro-bilanciamento di posizioni lunghe in un portafoglio diversificato, senza doversi preoccupare delle complessità delle vendite allo scoperto, delle opzioni put, della liquidità, delle tasse o della gestione dei margini.

Strategy Rydex / SGI ha creato uno dei primi fondi inverse: il Rydex Inverse S & P 500 Strategia Inverse Fund. Nel trading professionale statunitense è conosciuto come URSA Rydex, o semplicemente “Ursa”, che in latino significa orso. Esistono anche i cosiddetti fondi inversa “ultra”, che offrono due o tre volte l’inverso dei risultati, se si vuole essere più aggressivi. Questi utilizzano la leva finanziaria per raggiungere i loro obiettivi, ma godono anche di una cattiva stampa che, negli ultimi anni, li ha definiti i “killer di ritorno”, come alcuni esperti statunitesi vorrebbero far credere. Invece i fondi inverse si sono dimostrati ottimi stabilizzatori di reddito, e come un ” produttore absolute-return”.

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